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為了留住 人才、吸納人才，增強員工的歸屬感與凝聚力，越來越多的公司開始實施股權(quán)激勵，以期讓員工共享公司發(fā)展成果。在實施股權(quán)激勵時，被激勵對象可以直接持股，也可以采用間接方式持股。那么究竟該如何選擇持股模式？各持股模式的納稅情況有何區(qū)別？本文將簡要分析說明。
一、常見員工持股模式
股權(quán)激勵中，員工持股方式主要分為直接持股和間接持股。直接持股是指實施股權(quán)激勵的公司直接授予被激勵對象本公司的股權(quán)，間接持股是指被激勵對象通過持股平臺持有實施股權(quán)激勵的公司授予的股權(quán)，常見的平臺模式主要為有限合伙、有限公司。三種持股模式的架構(gòu)簡圖如下：
在股權(quán)激勵實踐中，通過持股平臺進行股權(quán)激勵的較為常見，主要原因如下：
（一）保持公司股權(quán)穩(wěn)定
公司股權(quán)穩(wěn)定對公司的經(jīng)營發(fā)展至關(guān)重要，而對于有上市計劃的公司，股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定是上市的要件之一，保持股權(quán)穩(wěn)定尤為重要。股權(quán)激勵通常僅針對在職員工，如果員工離職，需要退出。因此，如果采用直接持股模式，一旦有被激勵對象離職，實施激勵的公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)會隨之發(fā)生變化，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)處于不穩(wěn)定的狀態(tài)。如果采用持股平臺，在員工離職時，僅在持股平臺層面進行調(diào)整，不會影響到實施激勵的公司，不影響公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。
（二）提高公司決策效率
直接持股模式下，員工為公司股東，享有決策權(quán)。一般而言，公司股東會運行機制是按照持股比例進行表決，涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓等事項需要過半數(shù)股東同意，在直接持股模式下，公司股東人數(shù)較多，股權(quán)轉(zhuǎn)讓等事項需要取得同意的股東人數(shù)增多，且公司股權(quán)結(jié)構(gòu)相對分散，會使得公司決策效率低下。
（三）享受稅收優(yōu)惠
持股平臺設(shè)立地不受限制，可以將持股平臺設(shè)立在有稅收優(yōu)惠政策的地方，降低稅收負擔。
二、不同持股模式的優(yōu)劣分析
持股模式?jīng)]有絕對的優(yōu)劣之說，每種持股模式都有各自的優(yōu)劣勢，公司可以根據(jù)自身需求進行選擇，具體分析如下：
三、不同持股模式的涉稅分析
從被激勵對象視角，不同的員工持股模式下，對于被激勵對象而言，稅負存在差異，具體分析如下：
（一）員工個人直接持股
員工個人直接持股模式下，在不同的納稅環(huán)節(jié)，根據(jù)員工是居民個人還是非居民個人，稅負有所不同，具體如下：
（二）通過有限公司間接持股
通過有限公司間接持股模式下，稅負情況具體如下：
（三）通過有限合伙企業(yè)間接持股
有限合伙企業(yè)本身不需要繳納企業(yè)所得稅，而是由有限合伙企業(yè)的合伙人繳納所得稅，在不同納稅環(huán)節(jié)，稅負情況具體如下：
備注：在各地執(zhí)行口徑尚未統(tǒng)一，部分地區(qū)為了鼓勵股權(quán)投資類合伙企業(yè)，在合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股時，對不執(zhí)行合伙事務(wù)的個人合伙人，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收20%的個人所得稅，對執(zhí)行合伙事務(wù)的個人合伙人，則比照“經(jīng)營所得”，按5%至35%的累進稅率征收；部分地區(qū)對股權(quán)投資類合伙企業(yè)自然人合伙人統(tǒng)一按20%的稅率征收個人所得稅。因此需依具體各地區(qū)的政策確定。
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