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當前新冠肺炎疫情仍然嚴峻，疫情給包括上市公司在內(nèi)的各行各業(yè)造成了巨大損失，監(jiān)管部門系列應(yīng)對措施也相繼出臺。筆者擬從新冠肺炎疫情對上市公司影響的視角出發(fā)，探析疫情對上市公司的主要影響及系列應(yīng)對措施，同時結(jié)合筆者參與上市公司法律服務(wù)的經(jīng)驗，針對性提出法律風(fēng)險防控建議，以期對各方有所裨益。
一、疫情對上市公司的主要影響
1．規(guī)范運營及信息披露方面
《上市公司股東大會規(guī)則（2016年修訂）》第四條規(guī)定：“股東大會分為年度股東大會和臨時股東大會。年度股東大會每年召開一次，應(yīng)當于上一會計年度結(jié)束后的6個月內(nèi)舉行。”但受疫情影響，交通不便及不鼓勵人員聚集，多家上市公司已發(fā)出延期召開年度股東大會的通知。此外，部分上市公司董事會、監(jiān)事會延期換屆，且傳統(tǒng)的現(xiàn)場召開“三會”的方式及律師前往上市公司股東大會召開地進行“見證”等受到挑戰(zhàn)。
此外，按照證券法規(guī)定，上市公司需在4月30日前披露經(jīng)依法審計的年報，部分上市公司按規(guī)定須在1月31日前（后因休市延長到2月3日）前披露2019年業(yè)績預(yù)告、在2月底前披露業(yè)績快報。受疫情影響，一些主要業(yè)務(wù)或?qū)徲媹F隊在湖北或疫情嚴重地區(qū)的上市公司，可能難以按時完成年報審計工作。
2.企業(yè)融資和并購重組業(yè)務(wù)方面
鑒于股票、債券融資等業(yè)務(wù)辦理均有時限限制，疫情期間此類業(yè)務(wù)均會受到較大影響。此外，根據(jù)《關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問題的規(guī)定》第三條規(guī)定：“發(fā)行股份購買資產(chǎn)的首次董事會決議公告后，董事會在6個月內(nèi)未發(fā)布召開股東大會通知的，上市公司應(yīng)當重新召開董事會審議發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項，并以該次董事會決議公告日作為發(fā)行股份的定價基準日?！倍咔榭赡艿⒄`中介機構(gòu)到上市公司進行盡職調(diào)查并出具相應(yīng)審計報告、評估報告、意見書等文件的進度，可能導(dǎo)致上市公司不能按期召開股東大會，影響并購重組業(yè)務(wù)進程。
3.生產(chǎn)經(jīng)營及業(yè)績方面
本次疫情爆發(fā)后，對于部分企業(yè)（含上市公司）將可能因此而業(yè)績受損，如已簽署業(yè)績補償協(xié)議或簽署含業(yè)績補償條款的合同，則有可能因2020年利潤未能達到業(yè)績補償標準而觸發(fā)業(yè)績補償責(zé)任。此外，湖北地區(qū)多數(shù)上市公司經(jīng)營困難、盈利能力下滑、財務(wù)壓力加大，企業(yè)負擔(dān)加重，湖北地區(qū)乃至全國經(jīng)濟發(fā)展將造成較大負面影響。
二、主管機關(guān)的系列應(yīng)對支持措施匯總及分析
疫情發(fā)生以來，證監(jiān)會、各部門及證券交易所，已經(jīng)迅速出臺了系列支持措施，主要體現(xiàn)在為上市公司因受疫情影響在規(guī)范運作及信息披露業(yè)務(wù)、企業(yè)融資和并購重組業(yè)務(wù)、湖北地區(qū)上市公司減負及非現(xiàn)場方式辦理系列業(yè)務(wù)等提供指引和規(guī)范，主要文件如下：
| 序號 |
時間 |
主管部門/機構(gòu) |
文件名稱 |
| 1 |
2020.1.27 |
證監(jiān)會辦公廳 |
《關(guān)于做好新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》（證監(jiān)辦發(fā)〔2020〕9號） |
| 2 |
2020.1.30 |
中國人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會、外匯局等部委 |
《關(guān)于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》（銀發(fā)〔2020〕29號） |
| 3 |
2020.2.1 |
證監(jiān)會 |
《關(guān)于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》答記者問 |
| 4 |
2020.2.1 |
深圳證券交易所 |
《全力支持上市公司等市場主體堅決打贏防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情阻擊戰(zhàn)的通知》（深證上〔2020〕67號） |
| 5 |
2020.2.2 |
上海證券交易所 |
《關(guān)于全力支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情相關(guān)監(jiān)管業(yè)務(wù)安排的通知》（上證函〔2020〕202號） |
| 6 |
2020.2.14 |
證監(jiān)會 |
《關(guān)于修改<上市公司證券發(fā)行管理辦法>的決定》《關(guān)于修改<創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法>的決定》《關(guān)于修改<上市公司非公開發(fā)行股票實施細則>的決定》 |
梳理及研究前述文件，將主管機關(guān)的相關(guān)應(yīng)對及支持措施總結(jié)如下：
1. 規(guī)范運作及信息披露
（1）股東大會
為防止疫情擴散和保護投資者健康，證監(jiān)會鼓勵上市公司股東采取網(wǎng)絡(luò)投票方式參加股東大會。同時，上交所、深交所發(fā)布的股票上市規(guī)則、規(guī)范運作指引等對股東大會的延期和取消召開也進行了規(guī)定，對于所處地區(qū)疫情較為嚴重的上市公司來說，根據(jù)具體情況對已發(fā)布通知公告的股東大會進行延期或取消亦是可行方法。
（2）信息披露
交易所設(shè)立了上市公司信息披露專項服務(wù)通道，就本次疫情涉及的上市公司信息披露及相關(guān)業(yè)務(wù)接受咨詢，支持上市公司做好當前疫情防控及相關(guān)信息披露工作。上市公司可直接聯(lián)系上交所、深交所公司管理部門進行業(yè)務(wù)咨詢或者辦理信息披露業(yè)務(wù)。
針對上市公司因疫情主要業(yè)務(wù)或?qū)徲嫻ぷ麟y以在原預(yù)約日期披露2019年，年報的上市公司，可以依規(guī)向證券交易所申請辦理延期至2020年4月30日前披露。部分上市公司按規(guī)定須在1月31日前（后因休市延長到2月3日）前披露2019年業(yè)績預(yù)告、在2月底前披露業(yè)績快報的，也可向交易所申請延期披露。
關(guān)于2020年一季報是否延期披露問題，中國人民銀行、證監(jiān)會等五部委也正在抓緊研究并將作出相關(guān)安排。
2. 企業(yè)融資和并購重組業(yè)務(wù)
（1）股票、債券融資等業(yè)務(wù)許可有效期延長
證監(jiān)會合理延長股票、債券融資等相關(guān)業(yè)務(wù)許可有效期，規(guī)定如對于發(fā)行人的反饋意見回復(fù)時限、告知函回復(fù)時限、財務(wù)報表有效期屆滿后終止審查時限等與發(fā)行審核相關(guān)的時限，以及已核發(fā)的再融資批文有效期，均自即日起暫緩計算。同時，對于公開發(fā)行公司債券行政許可批復(fù)文件即將到期的發(fā)行人，受疫情影響難以有效期內(nèi)完成發(fā)行的，可依據(jù)相關(guān)規(guī)定，在行政許可批復(fù)文件有效期屆滿前向證監(jiān)會提出申請，延長相關(guān)行政許可批復(fù)文件的有效期。
（2）并購重組業(yè)務(wù)時限延長
考慮到當前部分地區(qū)疫情較重，部分并購重組項目更新財務(wù)資料、進行審計或評估等難度較大，無法到疫情嚴重地區(qū)進行實地調(diào)查核實，證監(jiān)會將適當延長并購重組行政許可財務(wù)資料有效期和重組預(yù)案披露后發(fā)布召開股東大會通知的時限。各上市公司在深入評估疫情對重組項目的具體影響并充分披露后，可根據(jù)項目進展情況向證監(jiān)會或者證券交易所申請延期1個月，最多可申請延期3次。
3.湖北地區(qū)上市公司的“減負”政策
此次疫情發(fā)生后，證監(jiān)會密切關(guān)注湖北地區(qū)上市公司經(jīng)營情況和實際困難，全力支持湖北上市公司盡快恢復(fù)生產(chǎn)，緩解經(jīng)營壓力。滬深交易所決定，免收湖北地區(qū)上市公司2020年上市年費，以及2020年湖北新上市公司的上市年費和上市初費，有效服務(wù)湖北地區(qū)經(jīng)濟恢復(fù)和健康發(fā)展。深交所積極做好市場支持服務(wù)，對湖北上市公司免收2020年上市初費、上市年費、網(wǎng)絡(luò)投票服務(wù)費。
三、風(fēng)險防范建議
本次疫情對各上市公司規(guī)范運作、信息披露、企業(yè)融資和并購重組業(yè)務(wù)及生產(chǎn)經(jīng)營均產(chǎn)生不同程度的影響，為助力各企業(yè)盡快適應(yīng)疫情突發(fā)情況，保持持續(xù)經(jīng)營能力及高效運轉(zhuǎn)，筆者為各上市公司提供如下參考建議：
1.依法依規(guī)做好信息披露工作，真實、準確、完整、及時地披露信息。優(yōu)先采取網(wǎng)絡(luò)投票方式召開年度股東大會，并做好會議通知工作；確有困難需延期召開年度股東大會的，及時向主管機構(gòu)申請延期并做好相關(guān)通知及信息披露工作；
2.上市公司如有正在進行中的并購重組業(yè)務(wù)，及時與各家中介機構(gòu)溝通業(yè)務(wù)進度，如確需延長相關(guān)業(yè)務(wù)時限的，及時向主管機構(gòu)申請延期并做好相關(guān)通知及信息披露工作；
3.積極主動與監(jiān)管機構(gòu)溝通，充分利用既有的專項便捷溝通渠道，以最大限度減少因?qū)ψ钚抡卟涣私夂蜏贤ú粫硯淼谋O(jiān)管風(fēng)險；
4.聘請專業(yè)團隊為公司進行全面而有針對性地法律風(fēng)險排查，并制定法律風(fēng)險防控計劃。對于存在業(yè)績補充協(xié)議的上市公司，如因疫情影響無法達成預(yù)期業(yè)績目標的，可聘請專業(yè)律師與相對方談判接洽，并判斷是否構(gòu)成不可抗力或情勢變更，以最大限度降低疫情帶來的損失。
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