網(wǎng)上投稿
2020年10月29日中國銀行保險監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《關(guān)于征求<人身保險公司保單貸款管理辦法（征求意見稿）>意見的函》（下稱“《征求意見》”），為厘清《征求意見》對保單質(zhì)押貸款A(yù)BS項目的影響，筆者對相關(guān)條款重點解讀如下：
第一條 為規(guī)范人身保險公司保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，保護(hù)保險消費者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國保險法》《中華人民共和國民法典》《征信業(yè)管理條例》等法律法規(guī)，制定本辦法。
解讀：闡明了法律淵源。明確了保單質(zhì)押貸款的上位法，尤其是（1）明確了《民法典》作為上位法之一，為“現(xiàn)金價值”作為質(zhì)押標(biāo)的奠定了法律淵源基礎(chǔ)；（2）明確了《征信管理條例》作為上位法，為參照“貸款”管理奠定了法律淵源基礎(chǔ)。
第二條 本辦法所稱保單質(zhì)押貸款,是指人身保險公司（下稱“保險公司”）按照保險合同的約定，以投保人持有的保單現(xiàn)金價值為質(zhì)，向投保人提供的一種短期資金支持。
保險公司開展的保單質(zhì)押貸款是基于保險主業(yè)的一項附屬業(yè)務(wù)，是為便利投保人而對其開展的保單增值服務(wù)。
解讀：明確了“保單質(zhì)押貸款”的定義，明確了保單貸款系屬于保單增值服務(wù)的一種，以區(qū)別保單貸款與普通銀行貸款、信托貸款、小額貸款“融資”屬性，保單貸款是基于“現(xiàn)金價值”而提供的服務(wù)，其更主要的目的是為了向投保人提供增值服務(wù)而非單純的融資。
第四條 保險公司對保險期間超過一年且具有保單現(xiàn)金價值的個人人身保險，在保險合同有效期內(nèi)且猶豫期滿后，可依據(jù)保險合同約定向符合申請條件的投保人提供保單質(zhì)押貸款。
保險公司不得對投資連結(jié)保險保單和團體保險保單提供保單質(zhì)押貸款。
解讀：首次明確了可貸保單品種為保險期間超過1年且具有現(xiàn)金價值的個人人身保險。值得注意的是，在《征求意見》之前，實踐中判斷保單是否可貸，通常參照（1）保險合同中載明“保單貸款”功能條款；（2）具有現(xiàn)金價值，而《征求意見》進(jìn)一步明確了“保險期間超過1年”條件并明確排除了“投連險”、“團險”。
漢坤律師認(rèn)為，《征求意見》實施后的保單貸款A(yù)BS項目中，需在“合格標(biāo)準(zhǔn)”部分增設(shè)“保單品種為保險期間超過1年且不得為投連險、團險”的相關(guān)標(biāo)注，并落實在有關(guān)系統(tǒng)篩選字段信息中。至少需要增設(shè)一個“保單品種期限”的字段。
第五條 在保單質(zhì)押貸款期間，保險合同未出現(xiàn)中止或終止情形的，保險公司應(yīng)按照保險合同約定履行保險責(zé)任。
解讀：在內(nèi)部征求意見階段，曾明確規(guī)定“在保單質(zhì)押貸款期間給付保險金的，保險公司和投保人可約定優(yōu)先償還保單質(zhì)押貸款的本息”，考慮到實踐中存在兩種情形，其一、保單給付保險金優(yōu)先償還保單質(zhì)押貸款；其二、在現(xiàn)金價值足夠覆蓋保單貸款本息的情況下，保單給付保險金可不強制償還保單質(zhì)押貸款。本次征求意見中刪除了對應(yīng)條款，為以上兩種情況并存留下了合規(guī)空間。
第八條 保險公司開展保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照《征信業(yè)管理條例》的有關(guān)規(guī)定，向國家設(shè)立的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫提供貸款信息。
第九條 保險公司在保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)辦理前，應(yīng)如實告知投保人與保險公司的權(quán)利與義務(wù)、保單質(zhì)押貸款協(xié)議或保單批單的主要內(nèi)容，以顯著方式提醒投保人不良貸款確定標(biāo)準(zhǔn)、無法按時還款對保單效力和借款人投保人信用記錄的影響、貸款資金用途范圍等事項，并由借款人簽署同意向。向金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫提供貸款信息的，應(yīng)事先取得投保人書面材料同意。
解讀：第8、9條首次規(guī)定了需要將保單貸款納入《征信業(yè)管理條例》并上報征信系統(tǒng)。漢坤律師理解該等規(guī)定影響較為顯著，主要體現(xiàn)在（1）上報征信系統(tǒng)，需獲得客戶授權(quán)，即在底層批單中需要額外增加有關(guān)客戶授權(quán)條款及告知條款。而之前的業(yè)務(wù)實踐中，保單貸款均不上征信。將導(dǎo)致所有底層貸款協(xié)議、批單模板需要調(diào)整及修改；（2）對實踐操作的進(jìn)一步影響在于，保單貸款展業(yè)前需要查詢借款人征信，結(jié)合《征求意見》第17條第二款，“如投保人未在保單效力中止后90天內(nèi)與保險公司解除合同或全面清償保單質(zhì)押貸款所欠本息，則構(gòu)成不良貸款。當(dāng)投保人全部清償保單質(zhì)押貸款本金和利息后，或投保人以解除合同時的保單現(xiàn)金價值或保險金抵償保單質(zhì)押貸款本金和利息后，保險公司應(yīng)相應(yīng)調(diào)整貸款狀態(tài)”，保單貸款存在征信記錄調(diào)整為“不良貸款”的情形。
漢坤律師認(rèn)為，對于保單質(zhì)押貸款A(yù)BS而言，該等規(guī)定對保險經(jīng)營機構(gòu)保單貸款展業(yè)提出全新征信要求，需要建立一套對借款人信用進(jìn)行識別和風(fēng)控的“貸前、貸后”體制以應(yīng)對監(jiān)管要求。同時，保單貸款一旦被計入“不良貸款”并上傳征信，則對借款人其他金融融資行為造成負(fù)面影響。
值得注意的是“向金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫提供貸款信息的，應(yīng)事先取得投保人書面材料同意”，若實踐中投保人未能書面同意上報征信系統(tǒng)，則是否保險經(jīng)營機構(gòu)不得對其開展保單貸款業(yè)務(wù)并未作出明確規(guī)定。盡管如此，從《征求意見》整體立法邏輯理解（結(jié)合立法淵源、有關(guān)不良貸款的界定等規(guī)范要求），漢坤律師認(rèn)為《征求意見》下的新保單貸款業(yè)務(wù)，均應(yīng)以獲得投保人同意納入征信為展業(yè)先決條件。
第十條 保單質(zhì)押貸款的申請人為投保人，保險公司不得向投保人以外的第三方提供保單質(zhì)押貸款。保險公司應(yīng)采取有效措施核實投保人身份，確認(rèn)貸款申請為投保人本人真實意思表示。
被保險人非投保人本人的，投保人申請保單質(zhì)押貸款需經(jīng)被保險人書面同意。保險公司應(yīng)確認(rèn)同意貸款申請為被保險人本人真實意思表示。
貸款辦理人一般應(yīng)為投保人本人，委托他人辦理的，原則上受托人只能為投保人法定近親屬。保險公司應(yīng)嚴(yán)格審核受托人身份，確認(rèn)貸款申請為投保人本人真實意思表示。
失信被執(zhí)行人申請保單質(zhì)押貸款的，保險公司應(yīng)審慎發(fā)放。
解讀：本條作為保單貸款的行為規(guī)范之一，與目前市場上大多數(shù)保險經(jīng)營機構(gòu)的實踐操作一致。另外，對于失信被執(zhí)行人審慎發(fā)放的規(guī)定，實踐中或增加保險經(jīng)營機構(gòu)貸前核查責(zé)任，至少保險經(jīng)營機構(gòu)需要（1）識別借款人是否失信被執(zhí)行人；（2）為落實“審慎發(fā)放”需對應(yīng)制定相應(yīng)管理規(guī)則，或者“一刀切”不向失信被執(zhí)行人發(fā)放保單借款。
第十一條 保險公司應(yīng)當(dāng)參照貸款市場報價利率，綜合考慮公司資金成本、保險資金運用水平、流動性狀況等因素，從服務(wù)消費者的角度出發(fā)，確定合理的保單質(zhì)押貸款利率。
保單質(zhì)押貸款利率不得低于相應(yīng)保險產(chǎn)品的預(yù)定利率。萬能保險保單質(zhì)押貸款利率不得低于上一年度實際結(jié)算利率的平均值。
解讀：宏觀概括規(guī)定了貸款利率形成機制。為貸款利率下限設(shè)定了最低標(biāo)準(zhǔn)。對于現(xiàn)有ABS產(chǎn)品的影響主要為，需在合格標(biāo)準(zhǔn)中增加相應(yīng)“最低利率標(biāo)準(zhǔn)”，并在IT系統(tǒng)中增加“保險產(chǎn)品預(yù)定利率”字段信息。考慮到目前保單質(zhì)押貸款年化利率在5%左右，而保險產(chǎn)品的預(yù)期收益通常為年化2.5%，故而該等規(guī)定對現(xiàn)有ABS業(yè)務(wù)影響較小。
第十二條 保單質(zhì)押貸款金額不得高于申請貸款時保單現(xiàn)金價值的80%。
保險公司應(yīng)加強對保單質(zhì)押貸款的額度管理，確保發(fā)放的貸款金額不超過監(jiān)管規(guī)定。
解讀：80%質(zhì)押率的規(guī)定繼承了現(xiàn)有規(guī)則的有關(guān)要求。進(jìn)一步，結(jié)合第33條“自施行之日起，保險公司新審批或備案的人身保險產(chǎn)品項下保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)須按照本辦法執(zhí)行；已審批或備案的保險產(chǎn)品中保險公司與投保人已訂立保險合同的，可按原合同條款執(zhí)行，也可通過協(xié)商變更保單質(zhì)押貸款協(xié)議內(nèi)容，以符合本辦法監(jiān)管要求，相關(guān)行為不屬于未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險條款、保險費率行為”的規(guī)定，仍然認(rèn)可“老產(chǎn)品”因適用“老規(guī)定”而適用更高質(zhì)押率的情形，合規(guī)且無需整改。
第十三條 保險公司在簽訂貸款協(xié)議時，應(yīng)要求投保人如實告知貸款用途，并進(jìn)行記錄。投保人不得違反國家法律法規(guī)和政策規(guī)定，將所借款項用于房地產(chǎn)和股票投資，不得用于購買非法金融產(chǎn)品或參與非法集資，不得用于未上市股權(quán)投資。
保險公司應(yīng)將保單質(zhì)押貸款發(fā)放至投保人本人的銀行賬戶。
投保人應(yīng)按照貸款協(xié)議約定的用途使用貸款，并如實向保險公司提供使用情況信息或證明。投保人未如實提供、超過貸款協(xié)議約定范圍使用貸款資金的，保險公司有權(quán)解除合同或提前收回貸款。
解讀：本條系對貸款用途的限制性規(guī)定，且該等貸款用途以借款人主動披露為原則，保險經(jīng)營機構(gòu)無主動核查的職責(zé)，但有監(jiān)督管理的義務(wù)。漢坤律師理解，實踐中保險經(jīng)營機構(gòu)無法確切監(jiān)管真實的貸款資金用途。對于保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)而言，最主要的影響為需要在保單貸款批單中增加有關(guān)貸款用途限制條款及放款賬戶（投保賬戶）條款，并在被動發(fā)現(xiàn)違規(guī)的情況下進(jìn)行處置（解除合同、提前收回）。
第十四條 保單質(zhì)押貸款申請辦理時間應(yīng)在保險合同猶豫期滿后，貸款期限應(yīng)在保單保險期間內(nèi)，保單質(zhì)押貸款期限不得超過12個月。
解讀：貸款期限從現(xiàn)有規(guī)則的“不超過6個月”調(diào)整為“不得超過12個月”。盡管如此，但考慮到第33條“自施行之日起，保險公司新審批或備案的人身保險產(chǎn)品項下保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)須按照本辦法執(zhí)行；已審批或備案的保險產(chǎn)品中保險公司與投保人已訂立保險合同的，可按原合同條款執(zhí)行，也可通過協(xié)商變更保單質(zhì)押貸款協(xié)議內(nèi)容，以符合本辦法監(jiān)管要求，相關(guān)行為不屬于未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險條款、保險費率行為”的規(guī)定，現(xiàn)有ABS產(chǎn)品中涉及的基礎(chǔ)資產(chǎn)因均系“老產(chǎn)品”項下保單貸款而不受影響。而就新備案的保險產(chǎn)品而言，其項下所產(chǎn)生的保單貸款期限均應(yīng)遵守12個月的規(guī)定，若未來該等基礎(chǔ)資產(chǎn)同時入池的，則對ABS產(chǎn)品涉及會帶來影響，至少6個月期限的靜態(tài)池產(chǎn)品將不能納入12個月期限的保單貸款基礎(chǔ)資產(chǎn)。
第十六條 保險公司應(yīng)制定保單質(zhì)押貸款逾期處理流程、計息方式、產(chǎn)生不良信用記錄的情形等事項，并明確告知投保人。
第十七條 當(dāng)投保人未償還的保單質(zhì)押貸款本息之和超過保單現(xiàn)金價值時，保險公司可依據(jù)貸款協(xié)議約定對保單進(jìn)行效力中止處理；合同效力因貸款原因而中止的，保險公司應(yīng)提前一個月向投保人發(fā)送通知及后續(xù)工作提示。
如投保人未在保單效力中止后90天內(nèi)與保險公司解除合同或全面清償保單質(zhì)押貸款所欠本息，則構(gòu)成不良貸款。當(dāng)投保人全部清償保單質(zhì)押貸款本金和利息后，或投保人以解除合同時的保單現(xiàn)金價值或保險金抵償保單質(zhì)押貸款本金和利息后，保險公司應(yīng)相應(yīng)調(diào)整貸款狀態(tài)。
第十八條 保險公司應(yīng)做好貸后管理，加強貸款資金用途跟蹤，建立貸款清收機制，對逾期貸款督促投保人按照合同約定進(jìn)行清償；對于因貸款原因?qū)е潞贤Яχ兄沟谋渭皶r與投保人溝通，并按照合同約定、根據(jù)投保人償還情況恢復(fù)或者解除合同，結(jié)清貸款本金和利息。
保險公司向金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫提供逾期貸款、不良貸款等會對投保人信用狀況構(gòu)成負(fù)面影響的信息時，應(yīng)當(dāng)事先告知投保人本人。
解讀：第16-18條規(guī)定了逾期及“擊穿現(xiàn)金價值”的處理規(guī)則，其基本規(guī)范內(nèi)容與現(xiàn)行規(guī)則差異不大，但值得注意的是，導(dǎo)致保單停效中止的情況下，需要向“金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫”報送，其意味著記入借款人“征信記錄”。該等規(guī)定系《征求意見》第8、9條思路的延續(xù)，有關(guān)解讀參見本備忘對8、9條的解讀部分。
第二十一條 保險公司保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)納入保險資金運用比例監(jiān)管，遵循風(fēng)險監(jiān)測比例要求。保單質(zhì)押貸款余額超過公司總資產(chǎn)8%的，應(yīng)當(dāng)向中國銀保監(jiān)會報告，并列入重點監(jiān)測。
解讀：首次規(guī)定了保單質(zhì)押貸款余額超過公司總資產(chǎn)8%的大類監(jiān)管紅線。
第二十六條 保險公司可通過保單質(zhì)押登記平臺辦理保單質(zhì)押貸款質(zhì)權(quán)登記。
保單質(zhì)押登記平臺是指國家建立的動產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)以及中國銀保監(jiān)會認(rèn)可的保險業(yè)保單質(zhì)押登記平臺。
第二十七條 保險業(yè)保單質(zhì)押登記平臺應(yīng)建立保單質(zhì)押貸款質(zhì)權(quán)登記的業(yè)務(wù)規(guī)則及管理規(guī)范，完善質(zhì)權(quán)登記流程，與國家建立的動產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)加強信息互通，依法做好相關(guān)信息登記、查詢和維護(hù)工作，加強內(nèi)控管理，采取有效措施確保信息安全。
第二十八條 鼓勵保險公司和投保人對保單質(zhì)押貸款進(jìn)行質(zhì)押登記，完善社會信用體系，保護(hù)質(zhì)權(quán)人合法權(quán)益。
保險公司登記保單質(zhì)押信息，應(yīng)按照登記平臺要求提供質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人身份信息、質(zhì)押保單信息等內(nèi)容，必要時取得出質(zhì)人授權(quán)同意。保險公司應(yīng)確保登記信息真實、準(zhǔn)確。
出質(zhì)人全部清償貸款本金和利息后，保險公司應(yīng)及時辦理質(zhì)權(quán)登記解除手續(xù)。
解讀：第26-28條首次對保單貸款質(zhì)押、質(zhì)押登記進(jìn)行了明確規(guī)定。該等規(guī)定為《征求意見》最大亮點。漢坤律師按照《征求意見》之前法律環(huán)境和其發(fā)布實施后法律環(huán)境進(jìn)行分別分析，具體如下：
1、前《征求意見稿》時代
關(guān)于“保單現(xiàn)金價值”質(zhì)押的現(xiàn)有規(guī)定零散且匱乏，主要包括：《中華人民共和國保險法》第三十四條:“按照以死亡為給付保險金條件的合同所簽發(fā)的保險單，未經(jīng)被保險人書面同意，不得轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押”；《中國保險監(jiān)督管理委員會關(guān)于壽險保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)有關(guān)問題的復(fù)函》(保監(jiān)廳函[2008]66號)第一條:“保單質(zhì)押貸款是長期壽險合同特有的功能，是指投保人在合同生效滿一定期限后，按照合同約定將其保單的現(xiàn)金價值作為質(zhì)押，向保險公司申請貸款”；《中國保險監(jiān)督管理委員會關(guān)于規(guī)范人身保險業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)問題的通知》(保監(jiān)發(fā)[2011]36號)第六條:“(一)保險公司可以向具有現(xiàn)金價值的個人長期險保單投保人提供保單貸款服務(wù)，保單貸款的有關(guān)事項應(yīng)當(dāng)在保險合同中約定。……”。
進(jìn)一步，就明確現(xiàn)金價值屬于哪一類質(zhì)押物而言，根據(jù)《中華人民共和國物權(quán)法》第二百二十三條：“債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì)：（一）匯票、支票、本票；（二）債券、存款單；（三）倉單、提單；（四）可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)；（五）可以轉(zhuǎn)讓的注冊商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；（六）應(yīng)收賬款；（七）法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財產(chǎn)權(quán)利”。同時，結(jié)合之前《保險法》及原保監(jiān)會對保單現(xiàn)金價值質(zhì)押的相關(guān)規(guī)定，可以推知保單現(xiàn)金價值質(zhì)押屬于“法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財產(chǎn)權(quán)利”。
就現(xiàn)金價值質(zhì)押登記而言，《中華人民共和國物權(quán)法》在第二百二十三條對權(quán)利質(zhì)權(quán)的質(zhì)物進(jìn)行分類的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步通過第二百二十四條至第二百二十八條對第二百二十三條前六類權(quán)利質(zhì)權(quán)質(zhì)物的交付或質(zhì)權(quán)登記進(jìn)行規(guī)定，但遺憾的是，就保單現(xiàn)金價值質(zhì)押登記而言其登記的有關(guān)規(guī)定法律或行政法規(guī)并未作出規(guī)定。實務(wù)中，保單質(zhì)押登記均以保險機構(gòu)自行在其信息系統(tǒng)（IT系統(tǒng)）中登記備案為準(zhǔn)，未通過外部第三方機構(gòu)進(jìn)行質(zhì)押登記。由此導(dǎo)致一個法律層面的問題，即現(xiàn)金價值質(zhì)押是否具有“對抗效力”，即是否能夠?qū)沟谌恕?/span>
根據(jù)《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》（九民紀(jì)要）第67條的規(guī)定以及《九民紀(jì)要理解與適用》對于67條的解釋，現(xiàn)金價值質(zhì)押屬于“新類型擔(dān)?！保▍^(qū)別于非典型擔(dān)保），即以新類型的權(quán)利設(shè)置的擔(dān)保。根據(jù)上述解釋與適用，漢坤律師認(rèn)為“保單現(xiàn)金價值質(zhì)押”，其質(zhì)押效力上屬于合法有效范疇，但質(zhì)押本身是否具有物權(quán)效力，有賴于“登記方式法定”，即登記安排需要由“法律規(guī)定”或者由最高人民法院通過其行為上升為“習(xí)慣法”而確定。否則不符合“物權(quán)法定”原則而導(dǎo)致“保單現(xiàn)金價值質(zhì)押”不具有物權(quán)效力，即無法對抗第三人。需要說明的是，即使不具備對抗第三人的物權(quán)效力，但并不影響其作為ABS基礎(chǔ)資產(chǎn)的法定條件。
2、后《征求意見》時代
《征求意見》26-28條首次將“國家建立的動產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)”納入“質(zhì)押登記平臺”。由此，參照應(yīng)收賬款質(zhì)押登記制度，一經(jīng)登記后的保單現(xiàn)金價值質(zhì)押，將能夠?qū)崿F(xiàn)“物權(quán)效力”以達(dá)到對抗第三人的法律效果。
第三十三條 本辦法自2021年7月1日起施行。
自施行之日起，保險公司新審批或備案的人身保險產(chǎn)品項下保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)須按照本辦法執(zhí)行；已審批或備案的保險產(chǎn)品中保險公司與投保人已訂立保險合同的，可按原合同條款執(zhí)行，也可通過協(xié)商變更保單質(zhì)押貸款協(xié)議內(nèi)容，以符合本辦法監(jiān)管要求，相關(guān)行為不屬于未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險條款、保險費率行為。
自本辦法實施之日起1年內(nèi)，開展保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的人身保險公司應(yīng)接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，按照要求報送保單質(zhì)押貸款信用信息。
解讀：第33條明確了《征求意見》的適用規(guī)則，即采取新老劃斷的方式“老產(chǎn)品老規(guī)則、新產(chǎn)品新規(guī)則”。同時，對于保險經(jīng)營機構(gòu)展業(yè)存在重大操作影響的“征信接入”，設(shè)置了1年的過渡期。
對于存量保單貸款A(yù)BS項目而言，由于所入池基礎(chǔ)資產(chǎn)均為《征求意見》之前備案的保險產(chǎn)品項下保單貸款，因而適用“老產(chǎn)品老規(guī)則”，即不適用《征求意見》的規(guī)定，故而《征求意見》對存量項目沒有影響。
對于增量保單貸款A(yù)BS項目而言，若入池資產(chǎn)中存在2021年7月1日后備案的保險產(chǎn)品項下保單貸款（新產(chǎn)品新規(guī)則），則應(yīng)當(dāng)按照實施后的《征求意見》規(guī)則對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，同時對入池基礎(chǔ)資產(chǎn)核查也應(yīng)當(dāng)適用實施后的《征求意見》規(guī)則進(jìn)行核查。
滬公網(wǎng)安備 31010402007129號
