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2016年12月16日，銀監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《商業(yè)銀行押品管理指引》（以下簡稱《指引》）向社會公開征求意見?！吨敢丰槍Σ糠稚虡I(yè)銀行押品管理的制度和流程不夠完善，未能充分發(fā)揮押品的風(fēng)險緩釋作用，制定《指引》目的在于指導(dǎo)商業(yè)銀行規(guī)范抵質(zhì)押品管理，有效防范和化解信用風(fēng)險?！吨敢分饕獌?nèi)容如下：
一、將押品管理納入全面風(fēng)險管理體系。今年銀監(jiān)會印發(fā)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險管理指引》（銀監(jiān)發(fā)[2016]44號）以來，多次在文件中和會議上提及“全面風(fēng)險管理”。表明隨著利率逐步市場化，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)負(fù)債化，交易對手多元化，風(fēng)險傳導(dǎo)迅速化，有必要對商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力提出了更高、更具體的監(jiān)管要求。《指引》要求商業(yè)銀行加強(qiáng)押品相關(guān)制度建設(shè)，明確崗位責(zé)任，完善信息系統(tǒng)，規(guī)范押品管理業(yè)務(wù)流程。
二、押品科學(xué)分類，抵質(zhì)押率動態(tài)調(diào)整。《指引》要求銀行至少將押品分為金融質(zhì)押品、房地產(chǎn)、應(yīng)收賬款和其他押品類別，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)分。通過科學(xué)分類，有助于商業(yè)銀行審慎確定各類押品的抵質(zhì)押率上限，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期、風(fēng)險狀況和市場環(huán)境及時調(diào)整。對于金融質(zhì)押品，質(zhì)押率相對較高；而對于房地產(chǎn)的抵押率一直以來控制較嚴(yán)，導(dǎo)致評估市場亂象，一些銀行往往配合借款人根據(jù)貸款需求來倒算房產(chǎn)價值，LTV虛低。loan to Value，即《指引》中“抵質(zhì)押率指擔(dān)保本金余額與押品估值的比率”，公式為：抵質(zhì)押率=押品擔(dān)保本金余額÷押品估值×100%。
金融質(zhì)押品實際主要分為銀行間市場和央行的流行窗口。銀行間的金融質(zhì)押品主要是質(zhì)押式回購交易；央行的流動性窗口近期都是以質(zhì)押融資為主，包括SLF，MLF，PSL，對質(zhì)押品評級和流動性要求較高，質(zhì)押率也都是央行設(shè)定。同日，為緩解銀行間市場流動性緊張，央行通過MLF釋放了3900億流動性，但同時也消耗了銀行大量流動性資產(chǎn)。央行質(zhì)押率表來看，國債一般在99%-95%；國開行和政策性銀行債在94%-90%（10年以上90%，5-10年92%）；AAA級企業(yè)債70%-90%質(zhì)押率。合格信貸資產(chǎn)的質(zhì)押率為50%-70%。
三、將押品動態(tài)重估納入了強(qiáng)制要求。《指引》要求商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)不同押品價值波動特性，合理確定各類押品價值重估頻率，每年應(yīng)至少重估一次。對于押品的重估需要成本，而銀監(jiān)會在治理銀行不規(guī)范經(jīng)營過程中，已經(jīng)明確將押品重估費用定義為銀行經(jīng)營成本，不得轉(zhuǎn)嫁給借款人。《指引》并不強(qiáng)制要求所有押品都需要第三方估值，如果銀行自身具備押品評估能力，僅對有法規(guī)及行政部門強(qiáng)制性規(guī)定的押品需要第三方估值。對外部評估機(jī)構(gòu)實施白名單管理，也有助于治理評估市場亂象。
四、押品隨債權(quán)轉(zhuǎn)讓有助于潔凈轉(zhuǎn)讓。《指引》規(guī)定商業(yè)銀行向受讓方轉(zhuǎn)讓債權(quán)的，應(yīng)協(xié)助受讓方辦理擔(dān)保變更手續(xù)。部分商業(yè)銀行通過第三方通道實施關(guān)注類貸款和不良貸款非潔凈出表，并未辦理擔(dān)保變更手續(xù)，而是通過同業(yè)存單或其他有價資產(chǎn)提供抽屜反擔(dān)保。如果將債權(quán)未來形成的現(xiàn)金流包裝為信貸資產(chǎn)收（受）益權(quán)設(shè)立信托計劃通過銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓則不需要辦理昂貴的的擔(dān)保變更手續(xù)。
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