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隨著“一帶一路”建設(shè)的有序推進(jìn)，我國(guó)國(guó)有企業(yè)海外投資項(xiàng)目及數(shù)額明顯上升。筆者認(rèn)為，加強(qiáng)及優(yōu)化境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的積極意義主要有以下幾點(diǎn)：
1.以國(guó)有企業(yè)海外合規(guī)經(jīng)營(yíng)、合規(guī)管理作為監(jiān)管撬動(dòng)點(diǎn)，遏制非理性海外投資行為及項(xiàng)目，引導(dǎo)我國(guó)國(guó)有企業(yè)境外項(xiàng)目健康發(fā)展。
2.加速我國(guó)國(guó)有企業(yè)海外合規(guī)體系的設(shè)計(jì)、搭建及優(yōu)化，確保我國(guó)國(guó)有企業(yè)在境外市場(chǎng)能夠行穩(wěn)、致遠(yuǎn)。
3.確保及加強(qiáng)對(duì)“走出去”國(guó)企的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和管理能力，確保境外投資的國(guó)有資產(chǎn)不流失，展現(xiàn)我國(guó)國(guó)有企業(yè)的優(yōu)良形象。
就境外國(guó)有資產(chǎn)/海外投資項(xiàng)目的監(jiān)督管理問(wèn)題，筆者具體有如下幾點(diǎn)想法：
一、市國(guó)資委設(shè)立專(zhuān)業(yè)委員會(huì)審核投資項(xiàng)目
在上海市國(guó)資委層面建立專(zhuān)門(mén)委員會(huì)統(tǒng)一審核上海市直屬?lài)?guó)企的對(duì)外投資項(xiàng)目，并且建立制度超過(guò)一定金額的對(duì)外投資項(xiàng)目必須由該專(zhuān)業(yè)委員會(huì)審核。委員會(huì)審核要綜合考慮所投地區(qū)、行業(yè)、地緣政治、項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)算及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、稅收、法律等不同方面影響。建議不同審核點(diǎn)有一定分值，只有總分超過(guò)一定分值才能獲得通過(guò)，整個(gè)過(guò)程比照高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證引入專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的機(jī)制。除了各國(guó)企內(nèi)部審核以外，從整體上可以構(gòu)建第二道把關(guān)機(jī)制。專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的成員要引入外部中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員，從而避免審核流程流于形式，加強(qiáng)境外國(guó)有資產(chǎn)的常態(tài)化、制度化的監(jiān)管。
其次，專(zhuān)業(yè)委員會(huì)在設(shè)立審批項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)時(shí)要防止下屬?lài)?guó)企繞開(kāi)審批。例如曾有國(guó)企前往海外投資設(shè)立實(shí)體，律師團(tuán)隊(duì)從合規(guī)和稅收成本方面都建議設(shè)立當(dāng)?shù)刈庸?，但最終國(guó)有企業(yè)選擇設(shè)立了當(dāng)?shù)胤仟?dú)立分公司。主要的考量是設(shè)立分公司在國(guó)資委層面的審批難度小于設(shè)立子公司，雖然加速了項(xiàng)目的實(shí)際進(jìn)展速度，但人為的繞開(kāi)了監(jiān)管及審批程序，同時(shí)加重了境外投資實(shí)體的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)成本，間接造成了國(guó)有資產(chǎn)的流失及風(fēng)險(xiǎn)。
二、優(yōu)化國(guó)企海外投資項(xiàng)目對(duì)優(yōu)質(zhì)服務(wù)提供商的選擇標(biāo)準(zhǔn)
國(guó)務(wù)院國(guó)資委早在2017年就曾在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上明確表示，借助第三方中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)及力量，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)境外投資項(xiàng)目的監(jiān)管及內(nèi)部監(jiān)督。
鑒于第三方專(zhuān)業(yè)中介服務(wù)提供商（如律師事務(wù)所）數(shù)量眾多，每個(gè)律師擅長(zhǎng)領(lǐng)域也各有不同，建議在選取律師及其他服務(wù)提供商時(shí)也要建立一項(xiàng)打分制度，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)內(nèi)聲譽(yù)、費(fèi)用等綜合給分。目前有些投標(biāo)會(huì)已經(jīng)成為一個(gè)比價(jià)會(huì)或者用一方報(bào)價(jià)壓另一方報(bào)價(jià)的會(huì)議。報(bào)價(jià)固然重要，但服務(wù)提供商的專(zhuān)業(yè)程度及經(jīng)驗(yàn)才是最重要的。其次，建議國(guó)企海外投資項(xiàng)目信息在特定網(wǎng)站公開(kāi)，歡迎所有服務(wù)提供商來(lái)競(jìng)標(biāo)，而非限于早期“入庫(kù)”的幾家。
三、正視不同國(guó)家/地區(qū)營(yíng)商環(huán)境的現(xiàn)實(shí)情況
國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行境外投資項(xiàng)目時(shí)，部分國(guó)家/地區(qū)營(yíng)商環(huán)境較為落后，當(dāng)?shù)卣^為腐敗，對(duì)項(xiàng)目的開(kāi)展及后續(xù)推進(jìn)造成了較大的困難。筆者認(rèn)為，必須正視不同國(guó)家/地區(qū)營(yíng)商環(huán)境的現(xiàn)實(shí)情況，在部分國(guó)家/地區(qū)確實(shí)存在索要“好處費(fèi)”、“辛苦費(fèi)”或類(lèi)似費(fèi)用的存在。
對(duì)于國(guó)有企業(yè)境外資產(chǎn)的監(jiān)管必須和當(dāng)?shù)貭I(yíng)商環(huán)境及實(shí)際情況并軌。在正視的基礎(chǔ)之上，專(zhuān)門(mén)制定有事實(shí)上執(zhí)行力的海外反腐敗監(jiān)管制度，而不能掩耳盜鈴。
四、加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)境外投資的投后監(jiān)管
國(guó)資委應(yīng)專(zhuān)門(mén)聘請(qǐng)外部審計(jì)對(duì)海外國(guó)有企業(yè)每年做常規(guī)審計(jì)和監(jiān)督。同時(shí)聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)律師審核國(guó)有企業(yè)海外實(shí)體過(guò)去一年中的運(yùn)營(yíng)情況并就面臨的當(dāng)?shù)胤蓡?wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提出相應(yīng)的法律意見(jiàn)。類(lèi)似審計(jì)報(bào)告，該法律報(bào)告也需要及時(shí)更新。
同時(shí)，監(jiān)管層面應(yīng)整合不同部門(mén)進(jìn)行數(shù)據(jù)對(duì)比（包括稅務(wù)機(jī)關(guān)從海外稅務(wù)機(jī)關(guān)數(shù)據(jù)交換來(lái)的數(shù)據(jù)）更好掌握海外分支機(jī)構(gòu)的實(shí)際財(cái)務(wù)及股權(quán)結(jié)構(gòu)情況。例如，BVI公司等最終控制人一般保密，但當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)通常能獲取該數(shù)據(jù)。通過(guò)國(guó)家稅務(wù)總局和投資地稅務(wù)機(jī)關(guān)的信息交換來(lái)獲取當(dāng)?shù)匦畔ⅲ浯螄?guó)資委，商務(wù)部，發(fā)改委等可以建立信息共享機(jī)制，共同管理和監(jiān)督海外國(guó)企投資項(xiàng)目。
五、針對(duì)國(guó)有企業(yè)境外投資項(xiàng)目建立首長(zhǎng)負(fù)責(zé)制
政策層面可以考慮國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)主導(dǎo)、批準(zhǔn)的海外投資項(xiàng)目進(jìn)行首長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，即使未來(lái)調(diào)離相關(guān)崗位也要對(duì)項(xiàng)目最終情況（根據(jù)最終的清算報(bào)告）進(jìn)行負(fù)責(zé)，有助于明確責(zé)任。
建立國(guó)有企業(yè)境外投資項(xiàng)目首長(zhǎng)負(fù)責(zé)制度，不僅有助于明確責(zé)任，更可以使項(xiàng)目在決策前進(jìn)行相應(yīng)的可行性論證。可行性論證應(yīng)包括但不限于：項(xiàng)目投資國(guó)家/地區(qū)的選擇、當(dāng)?shù)貭I(yíng)商環(huán)境的具體評(píng)估、財(cái)務(wù)預(yù)算的測(cè)算、對(duì)于當(dāng)?shù)睾弦?guī)制度的了解及評(píng)估等等。
【附件一】：國(guó)有企業(yè)境外投資和并購(gòu)交易主要問(wèn)題/風(fēng)險(xiǎn)清單
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